报告称，稳定的房价为一些人进入市场提供了更大的信心。

• 房地产市场低迷，价格稳定，活动疲软
• 政策变化意味着新一轮房价暴涨的风险降低了
• 银行的测试利率已从平均9%降至8%

澳大利亚储备银行（Reserve Bank）的一份报告称，许多因素正在给房地产市场带来压力，但再次出现繁荣的可能性被认为不太可能。

在下周的金融稳定报告发布之前，新西兰储备银行（RBNZ）发布了一份最新的住房报告，强调了稳定的价格和疲软的经济活动。

它说，稳定的价格为一些人进入市场提供了更大的信心，而面临偿债压力的业主可能会考虑缩小规模。

需求疲软的关键是高抵押贷款利率和较低的人口增长，以及在经济疲软的情况下买家的谨慎态度。

“近几个月来，抵押贷款利率已经开始下降，但仍处于相对较高的水平。这将继续限制潜在购房者的借贷能力。”

净移民的减少也抑制了需求。

房价暴涨风险降低

虽然新西兰央行没有对利率下降后市场走向做出预测，但报告作者、新西兰央行顾问Charles Lilly表示，政策变化将降低价格再次上涨的风险。

“即使利率继续下降，需求继续上升，我们也应该看到风险的缓和。所以我们谈论的一个问题是今年7月我们提出的债务收入比限额。”

DTI限制意味着银行对DTI比率超过6的自住业主的新贷款限制不超过20%，对DTI比率超过7的新投资者贷款限制不超过20%。

这意味着大多数收入在10万美元的自住业主可以贷款60万美元，投资者可以贷款70万美元。

“因此，在利率非常低的情况下，这将在限制人们能够承担的借款数量方面起到一定的保护作用。因此，这将成为一种护栏，防止未来金融稳定风险的累积。”

他说，政府改变有关土地供应的规定也可能有所帮助。

考试利率下降，金融体系应对

新西兰央行表示，零售银行评估借款人偿债能力的测试利率已从2024年中期的平均9%降至10月份的8%左右。

银行通常采用高于一年或两年固定抵押贷款利率平均水平的缓冲利率。

“银行通常每季度审查一次测试利率。然而，考虑到快速变化的利率环境，一些银行报告称，他们将更频繁地审查测试利率。”

新西兰央行表示，与其他发达经济体相比，该国最近的房价周期从高峰到低谷的速度很快，对金融体系的压力相对较小。

据估计，目前只有不到2%的贷款是发放给负资产借款人的（当抵押贷款的规模大于房屋的价值时）。

它表示，贷款与价值比率（Loan-to-value ratio）要求意味着，借款人能够承受大幅的价格下跌，而不会陷入负资产。

新西兰央行表示，抵押贷款欠款一直在攀升，但随着利率的下降，偿债负担已经超过了峰值。