纽约（美联社）——美联储今年第三次降息可能会对债务、储蓄、汽车贷款、抵押贷款和其他形式的消费者和企业借款产生影响。

但由于通胀压力仍在上升，而且人们担心当选总统特朗普（Donald Trump）的政策可能会加剧通胀，美联储周三表示，2025年降息的幅度可能会比三个月前的预测更为缓慢。政策制定者现在预计明年将降息两次，而不是9月份预测的四次。

其结果是，一直希望获得低利率贷款的借款人可能会失望。如果美联储坚持明年只下调两次关键短期利率的计划，贷款利率可能几乎不会变化。

“这可能是一段时间内的最后一次降息，”LendingTree高级经济学家雅各布•切尔（Jacob Channel）表示。“因为即将上任的特朗普政府的政策可能会导致通胀抬头，或者以其他方式使经济失去平衡，美联储可能会选择采取观望态度，在1月份的会议上保持利率稳定。”

根据特朗普政府设法制定的具体提案，美联储可能会推迟到3月甚至更晚的时候再降息。

以下是你需要知道的：

逐步降息对有信用卡债务的人来说意义不大

LendingTree首席信贷分析师马特•舒尔茨（Matt Schulz）表示：“在混乱的一年结束之际，再次降息是一个受欢迎的消息，但对那些有债务的人来说，这最终并没有多大意义。”“降低0.25个百分点可能会使你每月的债务减少一两美元。这当然不会改变一个事实，即持卡人在2025年能做的最好的事情就是在高利率问题上自己动手。”

LendingTree的数据显示，新信用卡的平均年利率为24.43%。9月份，这一比例为24.92%。舒尔茨说，未来几个月，这一比率可能会进一步温和下降。

但他警告称，“任何指望信用卡利率因美联储而在一夜之间从糟糕变为惊人的人，都将非常失望。”

NerdWallet的高级经济学家伊丽莎白·伦特（Elizabeth Renter）表示，特别是对于那些每月都有债务的信用卡用户来说，“对于那些感到高利率压力的人来说，这只是沧海一粟。”

高收益储蓄账户仍然是一个不错的选择

对于储蓄者来说，随着美联储降息，高收益账户的回报率也下降了。因此，虽然这些账户不像以前那么有吸引力，但如果你最近没有购买过，它们可能仍然值得研究一下。其中一些账户的收益率达到或接近5%。

“是的，你已经错过了几个月前的峰值，”舒尔茨说。“但即使在这些水平上，它们仍可能高于传统银行的水平。”

抵押贷款利率会降低吗？虽然美联储不设定抵押贷款利率，但它确实会影响抵押贷款利率。长期抵押贷款利率通常跟随10年期美国国债的收益率走势，而后者在一定程度上又受到市场对通胀前景和美联储基准利率的影响。

这意味着，至少间接地说，美联储下调基准利率可能会对抵押贷款利率造成下行压力，即使它们没有同步下调。

“举个例子，债券市场的动荡导致抵押贷款利率在过去一个月里上下波动，” Channel称。“在截至11月21日的一周内，30年期固定利率抵押贷款的平均利率达到6.84%的峰值，此后已降至6.60%。”

尽管有所下降，但这一平均水平仍远高于9月底6.08%的2024年低点。

对于有固定抵押贷款的人来说，他们的利率不会改变，除非他们对抵押贷款进行再融资或出售抵押贷款并搬到其他地方。

汽车贷款反映出较低的利率

Edmunds.com的研究主管伊万•德鲁里（Ivan Drury）说，美联储9月和11月分别降息50个基点和25个基点的影响在很大程度上传导到了汽车贷款上，汽车贷款平均利率从7月7.3%的峰值降至6月的6.8%。

他说，这0.5个百分点的降幅帮助更多的人买得起新车，从而刺激了11月份的购车热潮。但需求的增加也将平均价格和月付款推高到了创纪录的水平，德鲁里将其主要归因于对特朗普当选的一些乐观情绪。

他说：“乐观情绪和手头有钱做这些事情肯定会让一些人花钱，而其他人在花钱方面则更为保守。”

Edmunds的数据显示，购车者的平均贷款金额上升至42,160美元，平均每月还款额达到753美元。

埃德蒙兹预计，明年的汽车销量只会小幅增长，从今年的不到1600万辆增至2025年的1620万辆。

美联储将密切关注关注通货膨胀和就业市场

“联邦公开市场委员会（fomc）正在采取一种平衡的行动——过度降息会带来通胀抬头的风险；削减得太少，继续挤压劳动力市场，”NerdWallet的Renter说。

安永（EY）首席经济学家格雷戈里•达科（Gregory Daco）表示，美联储主席杰罗姆•鲍威尔（Jerome Powell）正在重申“一个熟悉的比喻，即在一个满是物品的黑暗房间里缓慢行动，以证明在1月份的会议上可能会‘跳过’降息。”

“这将有利于逐步放宽政策，以观察经济和通胀的表现，表明一种极度‘依赖数据’的做法，” Daco表示。

并不能保证利率会逐步下调

“记住，”Channel说，“如果出现意外情况，美联储的目标是相对迅速地转向。如果经济出现严重恶化的迹象，我们可能会在未来12个月看到更大规模、更频繁的降息。”

另一方面，他警告称，“如果通胀抬头并再次飙升，（降息）可能不再考虑。”

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美联社汽车记者Tom Krisher对底特律的报道有贡献。

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